Организация международных денежных потоков между субъектами хозяйствования базируется на принятых в мире формах расчета и системе валютного регулирования.
Основными формами международных расчетов выступают:
- инкассо;
- аккредитив;
- банковский перевод;
- открытый счет.
Инкассо является банковской операцией, по которой банк импортера перечисляет средства на счет экспортера после передачи импортеру от банка экспортера документов, предусмотренных контрактом. При этом применяется схема платежи - против документов.
Сама по себе схема очень проста, но не дает достаточных гарантий на оплату товаров и услуг.
Аккредитив дает достаточные гарантии экспортеру за счет открытия аккредитива в банке импортера, при котором для осуществления платежей заблаговременно бронируются средства плательщика в полной сумме на отдельном счете в банке, или при временном отсутствии средств гарантируется банковским кредитом.
Платеж на открытый счет - наименее надежная форма, по которой экспортер поставляет товар, а импортер переводит деньги на день платежа.
Банковский перевод - поручение одного банка другому выплатить полную сумму получателю.
Формы расчетов - это лишь организационная сторона движения денежных средств в международных финансовых отношениях, которая подчинена обеспечению эквивалентности обмена.
Сердцевиной же международных финансовых расчетов является установление курса валют.
Валютный курс - цена денежной единицы национальной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны.
Без сопоставления денег как инструмента финансовых отношений финансовые международные потоки просто невозможны.
Установление курса валют - процесс, зависящий от многих факторов: экономических, финансовых, политических. В основе формирования курса валют в нынешних условиях лежит сравнение суммарной стоимости товаров и услуг потребительской корзины в разных странах. Корректировка соотношения достигается с учетом финансовых и политических факторов.
Для точного определения соотношения валют применяется также метод валютной корзины. По этому методу национальные валюты соотносятся с условным денежной единицей - 8БК (специальные права заимствования), которая определяется по удельному весу пяти самых национальных валют в валютной корзине.
По аналогичному принципу была создана и международная счетная денежная единица - ЭКЮ, к валютной корзине которой вошло 12 валют европейских стран. Она выступала как расчетная и кредитная единица в Европейском Союзе.
Развитие европейской интеграции в начале 2002 г. привел страны ЕС к переходу на единую валюту - евро.
Часто в роли всеобщего эквивалента могут выступать ведущие валюты мира (доллар СЕЛА, немецкая марка), в отношении которых рассчитывается курс.
Однако установление исходного курса валют на основе потребительского или валютной корзине представляет лишь основу валютного регулирования. Действующий курс существенно корректируют следующие факторы:
- финансовые (бюджетный дефицит страны, государственный долг, уровень инфляции, активность на финансовом рынке, стабильность банковской системы);
- политические (стабильность политической системы и законодательства).
Платой за всякого рода нестабильность, за риск, который требует дополнительного страхования, является снижение курса национальной валюты.
Установление курса валют может происходить по двум методам:
- административным (официальный курс Нацбанка относительно соотношения национальной валюты к иностранным);
- рыночным (на основе механизма ценообразования на базе соотношения спроса и предложения).
С 1976 года мировая валютная система для установления реальных курсов валют пользуется «плавающим курсом», установленным на базе рыночного финансового механизма.
Субъектами валютного рынка выступают:
- валютные биржи;
- брокерские конторы;
- банки (Нацбанк, коммерческие, международные банки).
В зависимости от характера, объема валютных операций,
количества валют, выставляемых на торги, различают виды валютных рынков:
- мировые (Лондон, Париж, Токио);
- региональные;
- национальные (в Украине - Межбанковская валютная биржа).
Особенность валютного рынка заключается в том, что и то варом и платежным средством на нем выступают деньги.
При этом товаром на этом рынке является иностранная валюта.
Механизм установления курса (цены) покупной иностранной валюты к национальной показано на рисунке
Регулирования валютного национального рынка может осуществляться различными способами:
- административным (содержание искусственно установленного курса, порядка ввоза и вывоза валюты, порядка проведения международных расчетов);
- полуадминистративными (установление валютного коридора);
- участие центрального банка (НБУ) в торгах.
Вариант стабилизации курса гривни к доллару (Р) после резкого увеличения спроса на иностранную валюту (Б1) посредством продажи дополнительной валюты с валютного резерва (81) Нацбанка показано на рисунке.
Для регулирования валютного курса центральным банком может также использоваться эмиссия национальной валюты (прогноз).
Проведения той или иной политики валютного регулирования во многом зависит от интересов государства в международной торговле. При преобладании экспорта над импортом выгодна политика снижения уровня курса национальной валюты и наоборот.
Регулирование валютных отношений в Украине после либерализации валютного рынка (1994) и введения национальной валюты - гривны осуществлялось согласно Декрету Кабинета Министров Украины от 19 февраля 1993 г. «О системе валютного регулирования и валютного контроля» с изменениями и дополнениями. Согласно статье 5 этого декрета осуществления валютных операций в Украине подпадают под режим лицензирования Нацбанка.