В конце XIX - начале XX в. значительное влияние на финансовую науку оказали маржиналисты с их теорией предельной полезности государственных услуг и предельной полезности налогов.
Государственные расходы и налоги рассматривались в теории предельной полезности как индивидуальное соглашения между государством и частными лицами.
К началу первой мировой войны экономическая наука придерживалась принципа невмешательства государства в экономику страны.
Регулирования производства и распределения начала осуществляться уже в годы первой мировой войны. Этот процесс усилился в годы экономического кризиса (1929-1933 гг.)
Экономическая теория английского экономиста Дж. Кейнса имела чрезвычайно большое влияние на развитие финансовой теории В основу этой финансовой концепции положена идея «эффективного спроса» и его стимулирование Эта принципиально новая теория финансов направлена на регулирование в условиях сильно монополизированного производства.
В Кейнсовой «Общей теории занятости, процента и денег» обосновывалась необходимость вмешательства государства в экономику и основными инструментами управления должны стать финансовые механизмы. Рост государственных расходов за счет налогов и займов, гибкое их перераспределение должны оживить предпринимательскую деятельность, обеспечить увеличение национального дохода, а также ликвидировать безработицу. Государство должно влиять на инвестиционное и личное потребление граждан. Государство должно помешать падению спроса на товары и сокращению производства: для этого увеличиваются государственные расходы, стимулируются частные инвестиции.
Его формула такова:
Сбережения + налоги = инвестиции + государственные траты.
До 70-х годов XX ст. идеи Кейнса лежали в основе финансовой политики большинства развитых стран В 50-60-х гг последователь Д. Кейнса - Ф. Перри внес в теорию динамический элемент и создал теорию экономического роста.
Экономисты сразу нескольких стран завершили разработку фискальной антициклической теории с целью сбалансированого развития. Неокейнсианцы отстаивали необходимость больших государственных расходов, несмотря на рост государственного долга. Эта теория оказалась ошибочной - катастрофически росли дефициты бюджета.
Стокгольмская школа (Г. Мюрдаль, Э. Линдаль) предложила теорию «циклического балансирования бюджета» - приспособление доходов и расходов государства в экономическом цикле. Так, в ряде капиталистических стран были созданы фонды циклического регулирования.
Неокейнсианцы добавили к кейнсовои теории «встроенный бюджетный стабилизатор», действующий в автоматическом режиме, «управляемые стабилизаторы».
Параллельно с теориями неокейнсианцив после войны в 50-е годы оживились неоклассические теории - идеи свободного предпринимательства при ограничении государственного регулирования. их принципы: сокращение государственных расходов, увеличение в их структуре расходов в производство и науку; снижение уровня налогов и достижению бездефицитного бюджета.
Представители неоклассической школы интернациональные (Р.Слоу, Дж. Кенрик - СЕЛА, А. Роббинс и Дж. Мид - Великобритания).
В условиях усиления инфляционных тенденций в экономиках многих стран растет критика и кейнсианской, и неокейнсианский теорий.
В этих условиях с неоклассической школы выделилось нео-консервативное направление (в США - Т.Стейн, в Великобритании - Дж. Хау), который разрабатывал теорию «экономики предложения» (вопреки теории Кейнса стимулирования «эффективного спроса»).
Их финансовая концепция базируется на том, что экономический рост определяется сбережением и накоплением. А следовательно государство через налоговую систему должно создать условия для формирования сбережений, которые будут достаточными для обеспечения инвестиций в стране. Государство должно стимулировать научно-технический прогресс. В отличие от финансов, которые рассматривали налоги как средство антицикличного конъюнктурного регулирования, неоконсерваторы отстаивают снижение налогового изъятия для поддержания высокого уровня сбережений и инвестиций.
В основу налоговых реформ в большинстве стран Запада в 80-х годах была положена налоговая концепция американского экономиста А. Лаффера, который пришел к выводу о том, что высокие ставки налога сдерживают темпы экономического роста, что отражено на графике (который носит название кривой Лаффера).
В 70-х годах оформилось посткейнсианское направление (Н. Калдор, Г. Шекли - Великобритания, СЕЛА - X. Минский, Р. Клауфер) Они критиковали основы и неоклассической школы, и неокейнсианской. Их идея сводилась к расширению государственного вмешательства с помощью финансового механизма. Финансовая политика должна быть основным элементом регулирования и должна направляться на ограничение деятельности монополий, сокращение военных расходов. В «политике доходов» они выступают за проведение социальных реформ и увеличение расходов на социальные цели.
В политике налогообложения придерживаются идеи замены подоходного налога налогом на потребление, рассматривая последний как налогообложение части прибыли, идущей на личные расходы, чтобы стимулировать сбережения и ослабить инфляцию.
Идеи кейнсианства достаточно близки к направлению «социального рыночного хозяйства». Основателем этой теории является немецкий политолог Вильгельм Ойкен. Согласно его теории социальное рыночное хозяйство не является ни капитализмом, ни социализмом, а является третьим путем развития общества.
Характерные черты социального рыночного хозяйства:
- свобода ценообразования и стабильность денежного обращения;
- конкуренция без монополий;
- неприкосновенность частной собственности;
- экономическая самостоятельность и ответственность предприятий;
- ограниченное экономическое влияние государства на экономику, которое обеспечивает три свободы:
- свободу рынка;
- свободу конкуренции;
- свободу от монополий.
Впоследствии неолибералы выдвинули новую, современную теорию «сформированного общества», где благосостояние каждого члена неразрывно связано с вкладом каждого в прибыль, а государство является автономным «сувереном», которое заботится о сохранении всеобщего благосостояния.
В современной мировой финансовой науке, несмотря на разногласия во взглядах представителей различных школ, распространяется процесс конвергенции, т.е. взаимопроникновение идей.
Это, прежде всего касается финансово-кредитно-денежного механизма, который присутствует во всех без исключения теориях