Субъектами экономических отношений на финансовом рынке выступают:
- предприятия;
- государство;
- физические лица;
- посредники: коммерческие банки, инвестиционные компании, фонды, доверительные общества, фондовая биржа.
Предприятия для их нормальной работы привлекают средства, которых не хватает, на финансовом рынке и продают временно свободные средства.
Государство использует финансовый рынок для формирования доходной части бюджета, для покрытия дефицита бюджета. Выступает она и в роли продавца финансовых ресурсов (продажа валюты, предоставление государственных кредитов).
Физические лица чаще продают временно свободные средства, чем одалживают (хотя потребительский кредит существует).
Из посредников важное место на финансовом рынке принадлежит коммерческим банкам, которые осуществляют на договорных условиях кредитно-расчетное, кассовое и другое банковское обслуживание предприятий, учреждений, организаций и граждан.
Инвестиционные компании, фонды, трасты мобилизуют средства путем выпуска собственных ценных бумаг - инвестиционных сертификатов.
Инвестиционные фонды и трасты осуществляют только мобилизацию средств. Размещение их проводят специальные компании - инвестиционные управляющие.
Хранения обеспечивают депозитарии. Трасты создаются на определенный срок и делают только один выпуск сертификатов, а после их погашения закрываются.
Инвестиционные фонды действуют длительный период, есть двух типов: открытые и закрытые. Специфика закрытых в том, что осуществляют разовый выпуск сертификатов и не погашают их по требованию владельца.
Инвестиционные компании самостоятельно размещают мобилизованы средства, сертификаты их могут выставляться на продажу на фондовых биржах.
Фондовая биржа выступает центром торговли ценными бумагами. ее функции:
- посредническая;
- индикативная;
- регулятивная.
Как посредник биржа создает условия для торговли ценными бумагами эмитентам, инвесторам, посредникам.
Торговые сделки на бирже заключаются брокерами от имени клиентов - эмитентов, инвесторов, посредников. Доход брокера формируется из комиссионных от заключенных сделок.
Дилеры - участники рынка, покупающие ценные бумаги с целью перепродать у брокеров. их доход состоит как разница в ценах продажи и покупки ценных бумаг.
Индикативная функция фондовой биржи связана с котировкой ценных бумаг, то есть с оценкой стоимости их, что следует из соотношения спроса и предложения.
Регулятивная функция биржи проявляется через саму организацию процесса торговли ценными бумагами:
- контроль за финансовым состоянием эмитентов;
- правила заключения и исполнения сделок;
- механизм контроля за деятельностью субъектов биржевой торговли.
Фондовые биржи в мире имеют колоссальную пропускную способность, от них в значительной степени зависит финансовая стабильность страны.
Биржевой рынок обслуживает преимущественно вторичный рынок (купля-продажа непогашенных задолженностей).
Внебиржевой рынок осуществляет первичное размещение ценных бумаг.
Сделки на рынке делятся по срокам исполнения на:
- спотовые (исполнение в течение нескольких дней);
- фьючерсные (выполняются в будущем по ценам, зафиксированным в данный момент).